Mientras el Banco de Canadá trata de controlar la inflación vertiginosa, el banco central está librando otra batalla: una lucha contra la desinformación.
En las últimas semanas, el banco central ha estado utilizando las redes sociales para mantener al público informado sobre la economía, explicando cómo funciona la inflación y qué está haciendo para que vuelva a su objetivo del 2 por ciento.
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Sin embargo, en su reciente publicación en Twitter, el banco no solo explicó la economía, sino que también apuntó directamente a un ataque común a sus decisiones políticas durante la pandemia.
«#Ustedesnospreguntaron si imprimimos efectivo para financiar al gobierno federal. No lo hacemos», tuiteó el Banco de Canadá el 25 de agosto, seguido de una serie de tuits que refutan la afirmación.
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Si bien los banqueros centrales suelen realizar discursos y otros eventos para intercambiar sus ideas y establecer expectativas, Stephen Gordon, profesor de economía en la Universidad Laval, dijo que su audiencia ha sido tradicionalmente más pequeña de lo que es hoy.
«Las únicas personas en las que concentrarse son los expertos del mercado y de información privilegiada. Esas son a menudo las únicas personas con las que tienen que hablar», dijo Gordon.
El entorno de alta inflación actual y la politización de los bancos centrales han llevado a una audiencia más amplia, con más canadienses preocupados por el aumento de las tasas de interés y el alto costo de vida. Además de este mayor interés, también ha habido cierto grado de desconfianza en el negocio del banco canadiense y la idea errónea de que imprimió dinero durante la pandemia.
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El líder conservador Pierre Poliyev, quien ha sido un fuerte crítico del Banco de Canadá, prometió despedir al gobernador Tiff Maclean si se convierte en primer ministro. Poilievre no explicó cómo planea despedir a Macklem porque la Ley del Banco de Canadá no le otorga ese poder al gobierno federal.
También afirmó repetidamente que los bancos centrales imprimen dinero para financiar el gasto federal, lo que contribuye a la inflación.
Sin embargo, el Banco de Canadá y los economistas dicen que ese no es el caso.
“Siempre que los bancos están involucrados en este tipo de política, siempre hay este tipo de impresión de dinero, pero ese no es el caso”, dijo Jeremy Kronick, director de investigación de servicios monetarios y financieros del Instituto CD Howe.
La política a la que se refería Kronick era la flexibilización cuantitativa, una medida que el Banco de Canadá trató de explicar en una serie de tuits.
«Compramos bonos gubernamentales existentes de los bancos en el mercado abierto. ¿Por qué? Eso ayudó a descongelar los mercados al comienzo de la pandemia. Le dio a los hogares, las empresas y los gobiernos acceso al dinero cuando realmente lo necesitaban», tuiteó uno de ellos.
«No imprimimos efectivo para pagar el bono», continuó el hilo.
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A veces llamado flexibilización cuantitativa, la flexibilización cuantitativa es una herramienta relativamente nueva que se utiliza para mantener el flujo de dinero cuando las tasas de interés ya rondan el cero y no se pueden reducir más. Llamó la atención del mundo cuando fue utilizado por la Reserva Federal después de la crisis financiera de 2008.
El Banco de Canadá utilizó por primera vez esta herramienta de política para evitar el riesgo de deflación cuando llegó la pandemia. Utiliza saldos de liquidación o reservas para comprar bonos del gobierno de instituciones financieras y depositarlos en la cuenta de la institución financiera y pagar intereses. Como dicen los bancos, estas reservas no son lo mismo que el efectivo.
«Comprar un bono reduce la tasa de interés de ese bono y, por lo tanto, reduce otras tasas de interés, lo que hace que sea más barato para usted y para mí pedir dinero prestado. Así que ahí es donde realmente tiene un impacto QE, no de los intercambios «, dijo Kronick.
El Banco de Canadá comenzó su proceso de ajuste cuantitativo en abril, vendiendo los bonos nuevamente a las instituciones financieras.
Si bien la motivación del Banco de Canadá para hablar directamente con los canadienses y justificar sus políticas es comprensible, Gordon dijo que no está seguro de cuán efectivos serán sus esfuerzos dada la falta de experiencia del banco central en esta área.
«Están lejos del arsenal mediático de personas que intentan promover la agenda equivocada. Entonces, en cierto sentido, están muy superados en número», dijo.
Una encuesta reciente realizada por Angus Reid encontró que el 46 % de los canadienses confían en los bancos canadienses para hacer su trabajo, mientras que el 41 % dice que no. Las personas que votaron por los conservadores o el Partido Popular de Canadá tenían niveles más altos de desconfianza, encontró la encuesta.
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La encuesta en línea encuestó a 5.032 adultos canadienses entre el 7 y el 13 de junio. No se puede especificar un margen de error porque las encuestas en línea no muestrean aleatoriamente a la población, de acuerdo con los estándares generalmente aceptados en la industria de las encuestas.
En el futuro, el Banco de Canadá planea expandir su programa de educación sobre la economía y el papel de los bancos.
Kronick también dijo que lo que finalmente ayudará a generar confianza en el Banco de Canadá es llevar la inflación de vuelta a la meta.
«Lo que es importante y recuperará la confianza es que los bancos vuelvan a controlar la inflación».
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