En los últimos meses, Mubadala Investments ha desafiado toda la sabiduría común de inversión. El fondo de inversión estatal de los Emiratos Árabes Unidos (EAU) ha comenzado a comprar participaciones en empresas globales. Esto ha aumentado considerablemente su cartera. Además, les ayudó a convertirse en un dique en una ola de quiebras de empresas tecnológicas.
Actualmente, la lista de empresas que Mubadala ha adquirido por completo o en las que ha participado incluye:
- Envirotainer AB: 2800 millones de dólares
- Fortress Investment Group – $ 1 mil millones
- SpotOn – $ 100 millones
- Junio - $ 100 millones
- Gettier – $ 768 millones
- Fondo de Visión – $100 millones
- Klarna Bank AB – $ 800 millones
- Wefox – $ 400 millones
El fondo de riqueza soberana de los Emiratos Árabes Unidos asciende actualmente a 284.000 millones de dólares. Eso significa que esos casi 10.000 millones de dólares en compras probablemente no harán mella. Sin embargo, todas las empresas de la lista se están depreciando significativamente. Entonces, podríamos preguntarnos si esas inversiones darán sus frutos.
Mubadala está cofinanciado por Abu Dhabi Oil Sales. La guerra en Ucrania ha hecho que esas ventas se disparen recientemente. Económicamente, los EAU se mantienen neutrales en esta guerra, a pesar de su mensaje contra la guerra.
Ahora, el fondo está tratando de encontrar formas de generar nuevas ganancias, especialmente en un mercado tecnológico lento. De hecho, los mismos factores que han impulsado precios más altos del petróleo han devaluado muchas empresas tecnológicas.
Emiratos Árabes Unidos emerge como inversor predilecto
Muchos aspirantes a la industria han experimentado fuertes caídas. Incluso los productos de blockchain muestran signos de éxodo de inversores. Sin embargo, la industria de nuevas empresas tecnológicas todavía está impulsada por el capital de riesgo.
Sin embargo, cuando se trata de inversores institucionales, Mubadala se opone a la tendencia. Está invirtiendo fuertemente en la industria tecnológica. Esta semana, el fondo recaudó capital para la empresa fintech sueca Klarna Bank AB. Además, financia al proveedor alemán de seguros en línea Wefox.
La naturaleza de inversión del fondo de Abu Dhabi lo ha convertido en el inversor elegido por muchos actores de la industria tecnológica. Como inversor institucional, Mubadala se centra en las ganancias y el crecimiento a largo plazo. También quiere diversificar aún más su cartera.
Como resultado, hay menos presión sobre las empresas para mostrar resultados inmediatos. También pueden desarrollar adecuadamente su producto y crecer a partir de una base más sólida. Eso es exactamente lo que los inversores institucionales esperan en otros lugares, incluso en los EE. UU. y Europa. A su vez, pueden unirse más tarde.
Centrarse en la tecnología, la alimentación y la atención sanitaria
En cuanto a las empresas añadidas a la cartera, el principal objetivo de Mubadala es la tecnología. Más específicamente, la atención se centra en la tecnología financiera (fintech). Aún así, una de las mayores inversiones personales en la lista es Gretir, una aplicación de servicio de entrega a pedido en Turquía similar a Uber Eats.
La startup turca, fundada en 2023, recibió 768 millones de dólares solo del fondo, valorando la empresa en 11.800 millones de dólares. A diferencia de muchas empresas de tecnología, Gretir no se ha desplomado en los últimos meses. Esto puede deberse a que Turquía también es neutral en el conflicto de Ucrania.
El fondo también tiene inversiones significativas en la industria de la salud e industrias relacionadas. Mubadala, por ejemplo, acordó comprar Envirotainer AB de Suecia, una empresa enfocada en transporte médico, por $2.8 mil millones.
Además, la compañía se ha unido a otro fondo de inversión, Warburg Pincus, con sede en Nueva York, para comprar unidades de dopaje de farmacia. En febrero, hicieron una oferta combinada de más de $2 mil millones para adquirir la unidad que anteriormente era propiedad de British Pharma Plc.
Mubadala diversifica su cartera
En 2023, Mubadala Development Corporation e International Petroleum Investment Corporation (IPIC) se fusionaron. Ambos son propiedad del emirato de Abu Dhabi en los Emiratos Árabes Unidos. Desde entonces, la cartera de Mubadala Investment Co. ha crecido significativamente.
Bajo su paraguas, Mubadala posee empresas como Ferrari y la austriaca OMV. También incluye empresas centradas en la tecnología de conducción autónoma, como Waymo, propiedad de Alphabet (Google).
El mayor contribuyente a los ingresos y la utilidad operativa del fondo es IPIC. Posee y vende directamente el petróleo extraído en el país. La mayoría de las otras inversiones, sin embargo, brindan beneficios a la cartera. También establecieron a Mubadala como un inversor institucional globalmente prudente.
Centrarse en la inversión a largo plazo
Muchas empresas, especialmente aquellas enfocadas en bienes de consumo y venta minorista, se han beneficiado enormemente de los inversores boutique. Sin embargo, este atractivo crea una gran inestabilidad en estos mercados.
Dicho esto, los inversores más pequeños parecen ser menos pacientes y más reacios al riesgo. Si una empresa no está creciendo tan rápido como les gustaría, están dispuestos a vender sus acciones. Cualquier pregunta puede impulsar en gran medida la toma de decisiones de estos inversores. Este es el estado actual de la escasez de suministro de tecnología.
Las empresas financiadas de esta manera tienen dificultades para cumplir con estos estándares. Sintieron la necesidad de acelerar el proceso. Pero a menudo, esto solo conduce a un producto y una estrategia sin terminar.
Los inversores institucionales, como los fondos de cobertura y los fondos soberanos, son exactamente lo contrario. Prefieren inversiones a largo plazo que paguen dividendos en lugar de ganancias de capital. Esa postura ha mantenido durante mucho tiempo a los inversores institucionales alejados de las acciones tecnológicas. También perjudicó ligeramente a la industria.
Pero Mubadala está dando un ejemplo positivo de inversiones estables a largo plazo en empresas de tecnología e incluso nuevas empresas. Por lo tanto, otros jugadores importantes también pueden unirse. Esto evitará futuras recesiones en la industria. Como mínimo, la próxima recesión será menos dramática.
Qué significan los miles de millones de Mubadala para la industria tecnológica
Incluso con un gran esfuerzo, es poco probable que las inversiones de Mubadala en el sector tecnológico cambien las cosas. El Nasdaq ahora está casi un tercio por debajo de su pico, informado en noviembre pasado. Las pérdidas proyectadas le cuestan a la industria alrededor de 1,5 billones de dólares.
Sin embargo, la inversión de Mubadala podría ser un buen ejemplo y el motor de otros fondos de inversión. Incluso pueden presionar a los inversores individuales para que pongan su dinero y su confianza en la industria tecnológica.
Este cambio de perspectiva podría cambiar la marea. Incluso puede facilitar la creación de nuevas soluciones. Con todo, esto impulsará la industria hacia adelante. Debido a estas oportunidades, los directores generales de la industria tecnológica han expresado su confianza en volver al mercado. Queda por ver qué tan rápido ocurrirá este reemplazo.
